Hivest Capital Partners lève son premier fonds de continuation pour soutenir le développement international d’Agora Makers

Paris, le 14 janvier 2025 – Hivest Capital Partners S.A.S. (« Hivest Capital ») a le plaisir d’annoncer la cession de sa participation majoritaire dans Agora Makers à un fonds de continuation constitué pour les besoins de cette transaction, dans laquelle Patria et Committed Advisors ont agi en tant que co-lead.

Avec plus de 180 ans d’histoire, Agora Makers (« Agora ») est le leader européen de la conception et la fabrication de solutions d’éclairage public et de mobilier urbain. Parmi ses marques emblématiques figurent Eclatec, GHM, Metalco, Bellitalia et CityDesign. S’inscrivant dans la dynamique de transformation des espaces publics en lien avec le développement durable, Agora Makers a connu une forte croissance au cours des dernières années et dispose de nombreux relais de croissance.

Depuis l’investissement initial d’Hivest Capital en mai 2022, et sous la direction de David Lelièvre, Agora Makers a su s’imposer comme un leader européen, et a vu son EBITDA être multiplié par 2,5x. Cette performance résulte d’une forte croissance organique et d’acquisitions ciblées, qui ont permis au Groupe d’élargir son portefeuille de produits et de marques, avec notamment l’ajout de gammes de produits de mobilier urbain et de solutions d’éclairage intelligent.

Cette transaction permet à Hivest Capital, ainsi qu’à l’équipe de direction d’Agora Makers, de continuer à soutenir le groupe dans sa prochaine phase de développement. Pour cela, le fonds de continuation dispose de ressources financières additionnelles qui vont permettre à Agora de poursuivre des opportunités de croissance organique et externe. Le Groupe a pour ambition d’étendre sa présence à l’international, tant en Europe que sur des géographies plus éloignées.

Cette cession constitue un nouveau succès pour Hivest I et Hivest II, réalisée seulement deux ans et demi après l’investissement initial, offrant aux investisseurs un rendement attractif.

Patria et Committed Advisors ont agi en tant que co-investisseurs principaux de l’opération, aux côtés de nouveaux investisseurs et des investisseurs existants des fonds de Hivest Capital. Le fonds de continuation dispose d’importantes réserves de capitaux additionnels pour soutenir la stratégie de croissance externe d’Agora Makers. Libertas et les actionnaires minoritaires ont également réinvesti de manière significative dans le Groupe.

David Lelièvre, PDG d’Agora, déclare :

« Après une période de forte croissance, cette opération valide notre stratégie et offre au Groupe des moyens supplémentaires pour renforcer son leadership mondial par le biais d’opérations de croissance externe. Hivest Capital a été un partenaire idéal pour nous accompagner dès le début de ce développement, et nous sommes ravis de poursuivre ce partenariat fructueux avec eux. »

Cédric Lépée et Axel Bonnassies, cofondateurs et Managing Partners chez Hivest Capital, ajoutent :

« Ce premier fonds de continuation représente une étape importante pour Hivest Capital, et nous remercions nos investisseurs historiques et nouveaux pour leur soutien tout au long du processus. Nous sommes enthousiastes à l’idée de continuer à soutenir le développement d’Agora aux côtés de son équipe de direction. »

Barthélemy Grave, Principal chez Hivest Capital, annonce :

« Avec notre soutien continu, Agora accélérera son développement international et technologique pour continuer de proposer des solutions innovantes dans le domaine des villes intelligentes, notamment des applications d’éclairage public, afin d’améliorer la qualité de vie des citoyens. »

Alistair Watson, Co-Directeur du Private Equity de Patria, commente :

« En tant que partenaire de longue date de Hivest Capital, nous sommes ravis de soutenir à nouveau les projets de l’équipe en participant à ce fonds de continuation. Nous sommes impressionnés par les ambitions de Hivest Capital et du management du Groupe pour transformer Agora Makers en leader paneuropéen. »

Daniel Benin, Managing Partner chez Committed Advisors, complète :

« Nous sommes ravis de nous associer à Hivest Capital pour ce nouveau chapitre d’Agora, et d’avoir contribué à fournir une option de liquidité attractive aux investisseurs existants. »

Suite à cette opération, les fonds sous gestion de Hivest Capital atteignent 900 millions d’euros.

Evercore Partners a agi en tant que conseiller financier pour Hivest Capital. Willkie Farr & Gallagher LLP a été le conseiller juridique de Hivest Capital. Dentons a été le conseiller juridique de Patria et Committed Advisors. Banca Finint a agi en tant que conseiller financier pour Libertas.

Pour toute question, veuillez contacter : barthelemy@hivestcapital.com

À propos d’Agora Makers

Agora Makers est un groupe français à rayonnement international qui se concentre sur la conception et la fabrication de mobilier et d’éclairage urbain. Sa mission principale est d’imaginer des solutions d’éclairage innovantes et de créer des produits de haute qualité, destinés à améliorer les espaces urbains tout en offrant une expérience esthétique et fonctionnelle. Sa vision est de créer des environnements où l’esthétique rencontre la fonctionnalité, où l’innovation rencontre la durabilité. Son objectif est de répondre aux besoins des collectivités, des urbanistes et des architectes, en combinant design, durabilité et performance. Agora Makers est le regroupement de marques de renom international telles que GHM, Eclatec, Nexiode, Metalco, Bellitalia, CityDesign et My Equilibria, unissant leurs forces pour redéfinir l’espace public.

Pour plus d’informations : https://www.agora-makers.com/fr/

À propos de Hivest Capital Partners

Hivest Capital Partners est une société indépendante européenne de capital-investissement autorisée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) en France. Dans le cadre de projets de rachat ou d’expansion, Hivest Capital Partners investit dans des PME dont les revenus se situent entre 50 millions et 500 millions d’euros. La société vise à aider les entreprises à atteindre leur plein potentiel grâce à une amélioration de leurs performances opérationnelles et à des stratégies de croissance ambitieuses.

Pour plus d’informations : https://hivestcapital.com

À propos de Patria

Patria est une société mondiale de gestion d’actifs, forte de plus de 35 ans d’expérience, spécialisée dans des secteurs clés et résilients. Avec plus de 44 milliards de dollars US d’actifs sous gestion, et une présence mondiale, Patria vise à offrir des rendements constants dans des opportunités d’investissement à long-terme, tout en s’inscrivant dans des projets de création de valeur durable pour la société.

Pour plus d’informations : https://www.patria.com

À propos de Committed Advisors

Fondée en 2010, Committed Advisors est une société de gestion indépendante spécialisée dans le private equity, avec 6,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion. La société opère depuis son siège à Paris et ses filiales à New York et Singapour. Committed Advisors se concentre principalement sur l’acquisition d’actifs matures (LP-led et GP-led) de private equity en Amérique du Nord, en Europe et dans les pays émergents, sur le segment du marché secondaire de taille moyenne. Committed Advisors a déployé plus de 2 milliards d’euros dans plus de 45 opérations de GP-led depuis 2013.

Pour plus d’informations : https://www.committedadvisors.com

PARTICIPANTS

Investisseurs

• Hivest Capital Partners : Cédric Lépée, Axel Bonnassies, Barthélemy Grave, Clémence Hélary, Yousra Maataz, Roland Hillion, Marin Letouzé
• Patria : Alistair Watson, Kanika Goela, Gabriel Castori
• Committed Advisors : Daniel Benin, Philippe Theiller, Evrard Isch

Fonds de Continuation

• Conseil financier – Evercore Partners : Jasmine Hunet, Ismaeel Hussain, Nathalie Heesom, Nathalie Martin
• Conseil en financement – Rothschild : Grégory Fradelizi, Nicolas Levy, Thomas Koehl
• Conseils juridiques :
  • Willkie Farr & Gallagher (fonds) : Nathalie Dugay, Melina Combeau
  • Dentons (fonds) : Guy Norfolk, Joseph Collingwood
  • Willkie Farr & Gallagher (corporate) : Christophe Garaud, Marie Aubard, Akim Ouint, Yacine Maamri, Floriane Teillet
  • Hogan Lovells (corporate) : Stéphane Huten, Ali Chegra, Shanna Hodara, Paul de Boishebert
  • Mayer Brown (financement bancaire) : Patrick Teboul, Marion Minard, Blaise Fischer
  • Herbert Smith Freehills Paris (financement bancaire) : Laure Bonin, Emmanuel Le Galloc’h
  • Willkie Farr & Gallagher (financement obligataire) : Paul Lombard, Pauline Sarda
  • Fieldfisher (financement obligataire) : Jean-Baptiste Van De Voorde, Fatima Kheidri
  • CJ Astorg (structuration & fiscalité) : Jean Goncalves
  • Hogan Lovells (concurrence) : Eric Paroche, Victor Lévy
  • CWA (social) : Pierre Lucas
• Audit stratégique – Roland Berger : Matthieu Daumas, Etienne Branchoux
• Audit financier – Alvarez & Marsal : Cédric Zana, Julien Szaleniec

Investisseurs Minoritaires

• Conseils financiers :
  • Banca Finint : Andrea Chiappa, Pietro Favale
  • Coruscans : Florian Pascaud
• Conseils juridiques :
  • Scotto Partners (corporate & fiscalité) : Isabelle Cheradame, Manon Halna du Fretay, Remi Mandet, Ugo Storch
  • Advant NCTM (corporate) : Lucia Corradi
  • Studio Fornasini (fiscalité) : Matteo Fornasini